洞察运动
各位股东:
In 2023, 太阳2平台庆祝了Sempra成立25周年, 标志着数十年来为数百万家庭和企业提供的能源服务.
太阳2平台的旅程始于1998年南加州两家公用事业公司的合并, 一路走来,太阳2平台成功地建立了太阳2平台的能力,扩大了太阳2平台的业务规模, 同时也赢得了作为可持续商业实践领导者的全国声誉. 重要的是, 太阳2平台的企业历程还包括为您提供巨额总回报的历史, 太阳2平台的股东(图). 1).
在这段旅程中, 太阳2平台的企业使命是打造北美首屈一指的能源基础设施公司. 这是太阳2平台选择的价值创造之路. 它告诉太阳2平台的战略和太阳2平台如何组织太阳2平台的资产, 发展太阳2平台的员工并确定投资,以在市场上创造可持续的优势. 在执行, 太阳2平台致力于在北美一些最大的经济市场建立领导地位,并将太阳2平台在能源价值链中的重点缩小到能源电网, 太阳2平台的投资可以从经常性现金流和较少的商品及相关风险中获益.
交付结果
Sempra以使命为导向的战略方法帮助该公司在2023年取得了一系列创纪录的财务业绩(见图2). 2用于选择结果). 此外, 太阳2平台最近宣布了一项创纪录的480亿美元资本计划,以指导太阳2平台到2028年的投资战略. 2
这种计划中的支出水平非常重要,因为能源基础设施对促进全球繁荣和福祉的重要性——或者说必要性——从未如此之大. 正是太阳2平台明确的战略和差异化的领导地位的结合,增强了太阳2平台对公司未来的信心. 衷心感谢您的信任, 对太阳2平台公司的期望和投资, 我很高兴向大家介绍今年的最新进展.
图2
2023年收入 $16.70亿年
2023 收益3美元.030亿年 or $4.摊薄后每股79美元
超过了 预计2023年每股收益将达到高端,并调整每股收益指导区间 3
500亿美元 2023年的基准利率 4
确认预期长期每股收益增长率为 6-8% 5
14 红利连续多年增加
$1.30亿年 发行普通股以支持不断增长的资本投资 6
未来的力量
In 2023, 太阳2平台继续执行太阳2平台的企业战略——投资能源网络,为世界上一些最重要的经济市场提供动力, 包括加州, 德克萨斯州和墨西哥. 太阳2平台强大的执行力和严格的资本管理巩固了太阳2平台的市场地位, 改善风险概况, 提高现金流的质量和对未来增长的更大的可视性. 也, 2023年,太阳2平台释放了新的企业能力,使太阳2平台能够利用创新和新技术更好地为客户服务, 同时提高太阳2平台服务的可承受性. Sempra在三个增长平台上取得的成就包括:
Sempra加州
为大约2500万消费者提供服务, Sempra加州的双用途平台专注于可靠的运行, 安全、有弹性的电网,同时帮助实现加州的清洁能源目标.
通过对若干创新技术试点的测试,电网弹性继续得到优先考虑, 包括车辆到电网的程序和虚拟发电厂, 哪一个在2023年实现了超过25次成功的试点示范. 也, 作为加州独立系统运营商2022-2023年最终输电计划的一部分,太阳2平台的电力公用事业业务获得了约5亿美元的计划输电项目,以支持可靠性.
此外,太阳2平台的公用事业继续支持低碳能源的市场需求. 到2023年,美国经济将增长.S. 美国能源部(DOE)选择了加州可再生清洁氢能源系统联盟, SoCalGas是其合作伙伴, 最多1美元.20亿美元的资金用于在加州开发一个区域清洁氢中心. 7
此外, 加州公用事业委员会(California Public Utilities Commission)对加州能源市场的监管取得了建设性成果. 这两家公司都触发了资本成本机制, 让客户和股东都受益. 阿利索峡谷储存设施的授权容量增加了50%以上, 支持系统可靠性和增加可再生集成.
最后, 一般费率案件的拟议裁决定于2024年第二季度作出, 税率追溯至一月一日生效, 2024.
Sempra德州
各行各业和服务领域的广泛经济增长为Sempra德州带来了新的投资机会. 2023年4月, 德克萨斯州公用事业委员会建设性地解决了Oncor的基本费率审查,以支持安全交付, 可靠且价格合理的电力, 同时也承认该公司谨慎的投资记录.
2023年夏天, 德克萨斯州电力可靠性委员会创下了10项高峰需求记录, 峰值比五年前的峰值高出16%. 这种需求的增长推动了Oncor系统的显著增长和扩展. 近1美元.2023年有60亿输电项目投入使用, 包括安置40多个主要变电站和30多个主要开关站,以及大约390英里的新的或升级的高压输电线路. 也是在2023年, 与2022年相比,活跃发电和零售输电互连请求增加了25%. Oncor的资本计划将超过240亿美元,用于支持新的投资,以提高系统的可靠性和弹性. 8
德克萨斯州仍然是美国增长最快的市场之一.S. 营业增长率是全国平均水平的两倍. 国家领导层认识到电网扩张和现代化的必要性,以保持可靠性和提供更清洁的能源. In 2023, 取得了一些建设性的立法和监管成果,预计将支持德克萨斯州市场上关键的新基础设施投资, 同时也提高了资金回收的及时性.
Sempra基础设施
In 2023, Sempra基础设施宣布了对Arthur港液化天然气液化项目130亿美元初始阶段的积极最终投资决定,并开始建设. 该出口设施的设计目标是每年向全球市场输送1300万吨液化天然气, 帮助国外电力部门脱碳,提高美国的能源安全.S. 盟友. 太阳2娱乐平台基础设施合作伙伴最终确定其项目级所有权为28%,估计为1美元.740亿美元股权出资.
Cameron 液化天然气一期项目继续保持高效率, 交付多余的产品,自生产开始以来,已完成超过700件货物的装载. 位于下加利福尼亚州的EnergÍa Costa Azul 液化天然气一期项目, 墨西哥仍在建设中, 预计将于2025年夏季投入商业运营.
全球对低排放燃料的兴趣继续创造更多的机会. 2023年8月, Sempra基础设施宣布与三菱公司(Mitsubishi Corporation)和一个由日本主要天然气公司组成的财团达成一项不具约束力的协议,参与对美国一个拟议项目的评估.S. 来生产e-天然气, 一种碳中性的合成气,由可再生氢气和循环利用的二氧化碳产生. 如果成功, 该项目可能成为国际液化天然气供应链的首批环节之一.
另外, 能源部选择了HyVelocity墨西哥湾沿岸氢气中心, Sempra基础设施是其合作伙伴, 最多1美元.20亿美元的资金,以帮助推进氢气生产商网络, 消费者和连接的基础设施同时支持生产, 存储, 氢的输送和最终使用. 7
展望未来
太阳2平台今年取得的进展增强了太阳2平台扩大业务规模的能力,以满足全球对能源基础设施不断增长的需求. 据国际能源署(IEA)称,全球电力需求预计将上升.在接下来的几年里每年增长4%, 受经济前景改善的推动, 住宅和运输部门正在电气化, 能源密集型产业的显著扩张,如支持人工智能的数据中心. 离家更近, 国际能源署预测,在未来几十年里,将有大约5万亿美元投资于北美的能源网络, 这进一步验证了太阳2平台以电网为中心的战略和太阳2平台长期投资机会的可持续性.
在Sempra, 太阳2平台正在预测一个多样化的, 世代投资机会,加强和发展太阳2平台在能源电网的所有权地位, 包括更坚固更智能的网络, 能源储存和微电网,以及创新的软件和传感器,以提高安全性和运行性能. 太阳2平台期望这些投资能够更好地支持经济增长,同时满足市场对低碳能源的需求.
资金实力是释放这一机会的关键. 太阳2娱乐平台致力于保持其强劲的资产负债表, 减轻债务成本影响,维持公司的投资级信用, 同时审慎投资,扩大公用事业费率基数. 从太阳2平台作为北美领先的能源基础设施公司的优势来看, 太阳2平台看到了未来的新机遇组合,并将继续致力于严格的资本配置,优先考虑以不断增长的股息形式向太阳2平台的所有者回报资本,并支持太阳2平台的新资本计划.
太阳2平台Sempra
增长平台
Sempra加州
Sempra加州是一个双重用途的平台,提供安全, 为加州南部和中部约2500万消费者提供可靠且日益清洁的能源. 重点是电网弹性, 减少排放并将更多的可再生能源整合到他们的网络中, 他们还支持加州的目标,即到2030年,两家公司将有500万辆电动汽车上路. 加州以推进新技术和创新而闻名, 太阳2平台加州的公用事业公司正在投资氢的研究, 电池存储, 预测技术和其他工具旨在减少恶劣天气事件的影响,并支持该州雄心勃勃的气候目标.
Sempra加州
Sempra加州是一个双重用途的平台,提供安全, 为加州南部和中部约2500万消费者提供可靠且日益清洁的能源. 重点是电网弹性, 减少排放并将更多的可再生能源整合到他们的网络中, 他们还支持加州的目标,即到2030年,两家公司将有500万辆电动汽车上路. 加州以推进新技术和创新而闻名, 太阳2平台加州的公用事业公司正在投资氢的研究, 电池存储, 预测技术和其他工具旨在减少恶劣天气事件的影响,并支持该州雄心勃勃的气候目标.
Sempra德州
太阳2娱乐平台德州包括Oncor, 这是一家总部位于达拉斯的受监管的电力传输和分配公司,为这个快速发展的州的大约1300万人口提供可靠的电力. 超过143个,000英里的输配电线路, Sempra德州是德克萨斯州最大的纯输配电平台, 将整个州的社区与德克萨斯州的各种能源供应连接起来.
太阳2娱乐平台间接拥有一辆80.Oncor公司25%的股份
Sempra德州
太阳2娱乐平台德州包括Oncor, 这是一家总部位于达拉斯的受监管的电力传输和分配公司,为这个快速发展的州的大约1300万人口提供可靠的电力. 超过143个,000英里的输配电线路, Sempra德州是德克萨斯州最大的纯输配电平台, 将整个州的社区与德克萨斯州的各种能源供应连接起来.
太阳2娱乐平台间接拥有一辆80.Oncor公司25%的股份
Sempra基础设施
Sempra基础设施, 总部设在休斯敦, 专注于通过发展为更美好的世界提供能源, 建筑, 运营和投资能源基础设施, 例如液化天然气, 能源网络和低碳解决方案有望在未来的能源系统中发挥关键作用. 通过其在北美资产的综合实力, Sempra基础设施将全球客户与现代能源基础设施连接起来,以获取和运输可再生能源和天然气, 同时推进碳封存和清洁氢.
Sempra拥有太阳2娱乐平台基础设施合作伙伴 70%的股权, 哪一个, 连同其子公司运营, 主要构成Sempra基础设施平台
Sempra基础设施
Sempra基础设施, 总部设在休斯敦, 专注于通过发展为更美好的世界提供能源, 建筑, 运营和投资能源基础设施, 例如液化天然气, 能源网络和低碳解决方案有望在未来的能源系统中发挥关键作用. 通过其在北美资产的综合实力, Sempra基础设施将全球客户与现代能源基础设施连接起来,以获取和运输可再生能源和天然气, 同时推进碳封存和清洁氢.
Sempra拥有太阳2娱乐平台基础设施合作伙伴 70%的股权, 哪一个, 连同其子公司运营, 主要构成Sempra基础设施平台
金融了
比较总收益
上图比较了截至12月31日的25年期间Sempra普通股累计股东总回报的百分比变化, 2023, 与同期的S&标准普尔500指数和标普500指数&标准普尔500公用事业指数.
这些回报是假设初始投资100美元在太阳2平台的普通股,S&标准普尔500指数和标普500指数&1998年12月31日标普500公用事业指数,并将所有股息再投资.
整合数据
除每股金额外,以百万计 | 2021 | 2022 | 2023 |
---|---|---|---|
(1)调整后收益和调整后摊薄每股收益是非公认会计准则财务指标. GAAP是指美国公认会计原则. 见a页的解释和非公认会计准则财务措施的调整. | |||
收入 | $12,857 | $14,439 | $16,720 |
收益 | $1,254 | $2,094 | $3,030 |
调整后的利润(1) | $2,637 | $2,915 | $2,920 |
普通股每股收益 | |||
基本 | $2.01 | $3.32 | $4.81 |
稀释 | $2.01 | $3.31 | $4.79 |
调整稀释(1) | $4.21 | $4.61 | $4.61 |
摊薄加权平均普通股股数 杰出的 | 626.1 | 632.8 | 632.7 |
总资产 | $72,045 | $78,574 | $87,181 |
每普通股宣布的股息 | $2.20 | $2.29 | $2.38 |
债务与总资本比率 | 47% | 50% | 48% |
每股账面价值 | $39.59 | $41.72 | $44.00 |
- 这些数字比较了截至12月31日的25年期间Sempra普通股累计股东总回报的百分比变化, 2023, 与同期的S&标准普尔500指数和标普500指数&标准普尔500公用事业指数. 这些回报是假设初始投资100美元在太阳2平台的普通股,S&标准普尔500指数和标普500指数&1998年12月31日标普500公用事业指数,并将所有股息再投资.
- 指太阳2娱乐平台2024 - 2028年的资本计划,其中包括$16.Sempra在未合并实体的预计资本支出中按比例占有20亿美元的所有权权益,同时不包括Sempra对这些实体的预计资本贡献, 不包括8美元.在Sempra和未合并实体的预计资本支出中,60亿美元的非控制性权益按比例拥有权益.
- 调整后每股收益指导范围是非公认会计准则财务指标. GAAP是指美国公认会计原则. 见a页的解释和非公认会计准则财务措施的调整. 本文件中的所有股份和每股信息都反映了太阳2平台在8月21日以100%股票股息的形式将普通股一分为二, 2023.
- 太阳2娱乐平台加州费率基础是圣地亚哥天然气公司所依赖的资产价值 & 电气有限公司. 和南加州天然气公司. (SoCalGas)根据监管机构制定的规则,允许获得特定的回报率,并使用13个月的加权平均值计算, 不包括进行中的建筑工程, 根据加州公用事业委员会在费率制定程序中采用的方法. Sempra德州的费率基础包括Oncor Electric Delivery Company LLC (Oncor)和Sharyland Utilities的100%, L.L.C. 表示总估计投资资本, 根据德州公用事业委员会(Public Utilities Commission of 德州, PUCT)的规定进行调整, 在上一个日历年度结束时.
- 基于2024年EPS修正指导区间的中点.
- 包括从行使超额配售权发行的股票中获得的净收益,以及预计到2024年从远期销售协议的假设实物结算中获得的净收益.
- 该奖项是初步的,并可能根据受助人和美国能源部之间的谈判而改变.
- 100%反映了Oncor 2024 - 2028年的资本计划,不包括系统弹性计划的潜在影响,需要提交PUCT批准.